天山股份(000877.CN)

中信证券股份有限公司上调天山股份评级

时间:20-07-01 14:29    来源:同花顺

2020年7月1日,中信证券股份有限公司发布研报,上调天山股份(000877)(000877)评级,评级由“增持”调整为“买入”。

该研报摘要表示:

公司为新疆以及西北地区产能最高的水泥生产企业,在江苏亦有布局。中期内新疆需求料保持较好景气度、供给各方料重聚共识使得价格料回升至高位企稳,长三角供需双稳下将为公司提供稳健盈利,同时成本费用料稳中有降,并受益于母公司的业务整合预期。我们预计公司2020-2022年净利润为20.2/23.1/25.4亿元,对应EPS预测为1.92/2.20/2.42元,现价对应PE为7.7/6.7/6.1x;基于PE及PB-ROE法并参考可比公司估值水平,给予公司目标价17.70元(对应2020年PE/PB为9.2x/1.7x),首次覆盖,给予“买入”评级。